中信銀行與您聊聊凈值型理財產(chǎn)品那些事

　　說到銀行理財產(chǎn)品，不少人覺得現(xiàn)在好像沒什么可買的，因為之前買的產(chǎn)品現(xiàn)在收益率一直在下降，收益率高的產(chǎn)品風(fēng)險也高，不太敢買。是什么原因造成銀行理財產(chǎn)品收益率走低呢？總體來說，是因為刺激經(jīng)濟(jì)的環(huán)境和政策，以及銀行的導(dǎo)向都希望大家消費，客觀上造成銀行傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品收益率下降。如今，不少銀行都有自己的理財子公司，通過配置凈值型理財產(chǎn)品等，讓客戶財富管理更加多元化。那么，今天就來聊聊凈值型產(chǎn)品的那些事。

　　提起理財產(chǎn)品，投資者的第一反應(yīng)往往是預(yù)期收益型的理財產(chǎn)品。確實，這些年為了迎合老百姓的喜好和需求，金融機(jī)構(gòu)推出的理財產(chǎn)品，不少是有著預(yù)期年化收益率和固定投資期限的。但其實，預(yù)期收益產(chǎn)品對于投資者而言，就像個“黑箱子”，基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險不能及時反映到產(chǎn)品的價值變化中，投資者無法得知自身承擔(dān)的真實收益和風(fēng)險大小，這種情況下也很難要求投資者自擔(dān)風(fēng)險。凈值型產(chǎn)品則不同，這類產(chǎn)品沒有明確的預(yù)期收益率，產(chǎn)品收益以凈值的形式公布，更為準(zhǔn)確、真實、及時地反應(yīng)資產(chǎn)的價值。投資者根據(jù)產(chǎn)品實際的運作情況，享受收益或承擔(dān)虧損，不僅更有利于保護(hù)投資者的利益，還有利于資產(chǎn)管理行業(yè)的健康發(fā)展，很大程度消除風(fēng)險隱患。

　　理解凈值型理財產(chǎn)品，繞不開的基礎(chǔ)概念是，何謂“凈值”。對于廣大基民和購買券商資管的老司機(jī)來說，凈值一定不是個新鮮的詞匯。打開資管機(jī)構(gòu)的官網(wǎng)，通常披露的都有：單位凈值和累計凈值。度娘是這樣說的：基金單位凈值，是指當(dāng)前的基金總凈資產(chǎn)除以基金總份額。其計算公式為：基金單位凈值=總凈資產(chǎn)/基金份額�？床欢�？我們試著這樣理解，理財產(chǎn)品的本質(zhì)，就是集中我們投資者的錢，去替我們做一些資產(chǎn)的配置。也就是說，投資經(jīng)理是在幫我們代為買入、持有、賣出、調(diào)整證券金融資產(chǎn)，因此，理財產(chǎn)品通常表現(xiàn)為一些證券金融資產(chǎn)的組合。那么，這個資產(chǎn)組合用什么形式來計價呢？沒錯，就是凈值！所謂凈值型產(chǎn)品，就是指發(fā)行方在發(fā)行相關(guān)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品時，未明確預(yù)期收益率，產(chǎn)品收益以凈值的形式定期公布，投資人根據(jù)產(chǎn)品運作情況享受浮動收益的產(chǎn)品。舉個例子，凈值型產(chǎn)品的初始凈值設(shè)為1，當(dāng)投資組合有盈利或虧損的時候，產(chǎn)品凈值就會發(fā)生變動。比如：產(chǎn)品的資產(chǎn)價值盈利20%，凈值為1.2；虧損10%，凈值為0.9。投資者根據(jù)自己持有產(chǎn)品期間，產(chǎn)品凈值的變化，享受收益或承擔(dān)虧損。

　　未來，理財市場中一定是凈值型產(chǎn)品的天下，中信銀行理財專家建議您盡早接觸凈值化理財產(chǎn)品。與預(yù)期收益型產(chǎn)品不同，凈值型產(chǎn)品能幫助您更清晰了解產(chǎn)品資產(chǎn)變化情況和風(fēng)險狀態(tài)，還能豐富您的投資組合、打破收益天花板。